Gerade für Kreditinstrumente und insbesondere für das Segment der variabel verzinslichen Wertpapiere fehlen häufig belastbare Preise zur Risikobewertung und zur Einhaltung der MiFID-Richtlinie. Hinzu kommt, dass es sich bei den am Markt angebotenen Preisen für Floating Rate Notes in der Regel nicht um belastbare Marktpreise handelt. Auch werden teilweise bei der Bewertung von Floatern Asset Swap Levels von Fixed-Bonds zu Grunde gelegt, was zumindest finanzmathematisch sehr kritisch ist.
Floating Rate Notes sollten nicht auf der Basis von Zinskurven berechnet werden, sondern auf Basis der Discounted Margin. Dies ist insbesondere unter dem Gesichtspunkt relevant, dass fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere deutlich unterschiedlich bewertet werden. Das Neutral Pricing System für Floating Rate Notes gibt Ihnen eine aktuelle Basis, da die Kurse überwiegend auf tatsächlichen Handelsaktivitäten basieren.